Amerika Birleşik Devletleri’nin altın standardını 1970’li yılların ortalarında terk etmesine bağlı olarak “Bretton Woods Uluslararası Ödemeler ve Kur Sistemi” sona ermiş, bu tarihten sonra döviz kurlarında ve uluslararası piyasalardaki faiz oranlarında sürekli dalgalanmalar meydana gelmiştir. Ortaya çıkan bu durum, işletmeleri ve piyasayı olumsuz yönde etkilemiş, girişimcileri “geleceği göremez ve planlı hareket edemez” bir hale getirmiş, onların ekonomik dalgalanmaların yarattığı risklerden kendilerini korumaamacına yönelik bir takım teknikleri geliştirmesine neden olmuştur. “Hedging Teknikleri” olarak tabir edilen bu yöntemlerin ortaya çıkış gayesi, yukarıda da bahsedildiği üzere, işletmelerin geleceğe yönelik kararlarında ekonomik dalgalanmaların (kur, faiz ve fiyat dalgalanmalarının) etkilerini minumum seviyeye çekmek ve işletmeleri bu değişkenlerin etkilerine bağlı olarak oluşacak kayıplardan korumaktır. Bahsedilen faiz, kur farkı ve fiyat dalgalanmalarının etkilerinin ortadan kaldırılması amacıyla geliştirilen hedging teknikleri futures, swap, opisyon ve forward şeklinde adlandırılan türevler olup, bu türevlerden forward kontratlarının genel hatlarıyla irdelenmesi bu yazımızın konusunu oluşturmaktadır.